12月3日消息，渤海证券、东海证券、平安证券、浙商证券等证券分析机构于上周发布了电子元器件行业行情分析报告。在报告中，渤海证券认为政策扶持国产化，应重点关注核心环节；东海证券认为继智能终端之后,物联网将成为电子行业增长的新引擎,长期看好；爱建证券认为政策预期加大，十八届三中全会对于国家安全的重视提高到新的高度，集成电路产业迎来发展机遇。
近期电子行业估值呈现向下走势，政策面因素依然是影响近期行情的重要因素，集成电路、军工相关受益于相关政策预期走势保持强势。
渤海证券维持原有判断，未来政策红利驱动的行情仍有望在未来持续，建议关注国产化趋势， 在产业链中重点选择核心环节，推荐集成电路、军工、LED、面板等行业。消费电子行业，渤海证券维持前期观点，即关注细分市场的差异化创新，自下而上研究企业基本面是把握投资机会的重要途径。渤海证券继续推荐政策和需求均向好的领域，推荐LED、面板龙头、智能卡相关企业，以及受益于国产化的集成电路企业，股票池推荐欧比特、同方国芯、宝石A、三安光电、海康威视。
全球半导体行业复苏态势明确,我们预计这一波复苏持续到明年上半年问题不大。
国内方面,高层在多个场合表示明年将推出一个类18号文的大规划,以从根源上去掉“IOE”,维护国家信息安全,在内外双轮驱动下,明年半导体行业将迎来十年一遇的大行情,东海证券推荐国民技术、七星电子、华天科技、国腾电子。
明年LED行业渗透率将超过20%,迎来迅速渗透期,东海证券推荐三安光电、德豪润达、阳光照明、聚飞光电;继智能终端之后,物联网将成为电子行业增长的新引擎,长期看好。
11 月28 日，中国电信发布了NFC 移动支付方案“天翼手机钱包”，预计未来电信4G 手机有可能标配NFC，明天中国电信的出货目标高达3000 万个。下周，我们预计中国移动对明年的SWP-SIM 卡招标入围名单将公布，招标规模可能远超市场此前的预期，天喻信息与东信和平在中移动的份额最高。移动支付仍然是我们重点推荐的领域。卡商、天线供应商值得重点关注。
集成电路行业行情仍然在政府扶持、产业转移的逻辑下演进。重视封装领域的投资机会。由于缺乏集中的、大规模的政府招标，安防行业暂时缺乏刺激因素。但是从长期来看，安防行业仍是朝阳行业，行业呈现集中趋势，我们看好安防公司布局的机会。
尽管从长期看，电子行业创新依旧，2014年穿戴式设备即将登上舞台，同时智能终端产业依然维持较高的增速，尽管增速下降。但是，短期看，3 季度大陆智能机产业面临去库存压力，无超预期因素，而高端智能机出现饱和迹象，加上电子股估值水平较高，因此，浙商证券对电子股短期偏谨慎。
对整个消费电子领域，从目前电子产品终端出货看，短期难以看到成长的迹象，浙商证券预期短期内相关供应链公司二级市场表现会受到压制，大陆农历春节消费电子需求对行业库存影响较大，是一个重要的观察节点。
在十八届三中全会之后，在政策及改革预期的带动下，整个电子板块与大盘同步上涨，而电子板块的涨幅则超出了整个市场的涨幅。子产业在新经济背景下，将是产业转型的大方向，因此，资本市场的预期得以在股价上体现。
十八届三中全会在政策层面上，首先对信息安全与国防现代化提出了新的要求， 因此在本月的上涨潮中，军工电子首当其冲。对比中美间国防实力以及企业机制，中国的民营企业或将在提升军队装备现代化水平的过程中具有较大空间。
电子产品上有的半导体方面，我们看到了日美半导体BB 值均有较大幅度的上升，行业处于景气状况，已毋庸臵疑。同时，在政策加码的前提下，芯片国产化的进程在加速，中国半导体产业各环节均拥有机遇。
广发证券认为，高性价比中低阶智能机动力不减，主要表现在：1.国内厂商迅速崛起。2013年智能手机出货量超越功能手机，“中华酷联”等一线国内大厂迅速崛起；2.印度、巴西为代表的新兴市场开发。印度、巴西为代表的新兴市场3G网络起步晚，消费能力低，是国内厂商拓展海外市场的好机遇。
2014年中国开启4G元年，中移动领跑4G。芯片制造商联发科今年加快4G步伐，预计4Q13推广大受好评的新世代高规芯片MT6592（28奈米、8核心）可搭配LTE模块，2Q14规划LTE SoC芯片。“高通税”废除在即，专利在LTE影响力远不及3G时代，利于低价LTE市场份额快速提升，促成4G终端手机出货启动爆发性成长。
广发证券提示行业景气度低于预期风险；全球经济复苏低于预期而导致的需求萎缩。
前十月电子信息制造业增速小幅回升，电子信息产品进出口增速稳中趋缓，东慢中西快格局持续，区域间差异逐步缩小。
1-10 月，电子信息制造业整体保持稳定增长，出口企业的类型逐步转变，内资企业进出口持续高速增长，民营企业增速突出，显示我国电子信息产业更具活力；从出口省市情况看，东部省份增速相对趋缓，而中西部省市出口增长较快，表明电子相关产业之前的投资西进已逐渐成效，转变为西部相关企业实质性出口大幅增长的阶段，产业结构升级日趋深化，山西证券维持行业 “看好”的投资评级。
2013年前9 个月行业呈现正增长，未来发展逐渐乐观。国家将重点支持集成电路产业发展，新的集成电路产业政策将大幅超越18 号文件，集成电路产业有望迎来新发展。全球20 家半导体企业财务表现不断向好。
目前国内集成电路行业仍需要大量进口，市场预期国家将重点支持集成电路产业发展，新的集成电路产业政策将大幅超越18 号文件，这将使集成电路设计、制造、封装等产业链企业受益。设计类相关上市企业主要有同方国芯、国民技术、大唐电信、上海贝岭、北京君正；制造、封装类相关上市公司主要有士兰微、通富微电、华天科技、长电科技、太极实业。受益于芯片的国产化和金融IC 卡的放量，信达证券维持同方国芯的“增持”评级。
电子产业显示出良好的上升趋势，但随着电子旺季的过去，预计增速上升的势头将趋缓，短期内会出现季节性调整。政策预期加大十八届三中全会对于国家安全的重视提高到新的高度，同时由于美国“棱镜门”事件，国家加大了对信息安全的重视。
市场开始趋强从从市场走势来看，11 月前期基本同步全体市场，但随着政策预期的变强，电子元器件板块开始渐渐走强，在目前行业景气基本稳定向好的局面下，国内的电子元器件板块，未来随着政策扶持力度的加大，增速上升值得期待。我们认为未来电子元器件板块的强势将延续。
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