投资要点:
政策扶持力度十年之最,行业爆发式增长机会就在眼前。近半年来集成电路行业扶持政策不断出台,从国家政策支持、地方设立股权投资基金、国企整合资源等一系列动作来看,集成电路行业迎来近十年最大政策扶持力度,而行业本身将充分享受国家信息安全、信息惠民工程、4G拍照发放、环保节能力度加大和汽车物联网等新兴产业发展带来的机遇,爆发式增长就在眼前。
IC设计行业迎并购逆袭潮。第一,我国芯片产业受制于人,进口依赖度高达80%,国家出于信息安全考虑出台一系列政策扶持国产芯片;第二,IC设计领域公司过去存在“散乱小”的现象,一方面制约中下游的IC制造和封测,另一方也导致我国集成电路国际竞争力薄弱;第三,近年我国IC设计公司快速成长,紫光收购展讯和锐迪讯整合IC设计资源掀起并购狂潮,预计行业进入跨越式增长期。
投资机会梳理:集成电路行业政策、行业、企业三箭齐发,可谓“天时地利人和”兼备,已迎来战略性发展机遇,建议积极关注具有核心竞争力、成长动力突出的重点公司:国民技术(300077)、同方国芯(002049)、长电科技(600584)和七星电子(002371)。