浙商证券：电子行业景气度旺盛 建议积极布局

电子行业景气度旺

从各细分行业看，电子行业当前景气度旺盛。半导体产业，景气畅旺，从台湾市场看，第2季多家厂商业绩可望同创历史新高纪录，综合各家看法，智慧手机相关市场是驱动成长的主要动力，智慧手机仍是驱动上下游半导体厂营运成长的主要动力。其中第2季在中东、非洲及拉丁美洲等新兴市场需求强劲带动下，智慧手机出货继续成长。

消费电子部分，大陆智能机出货维持较高的增速，我们认为当期可关注诺基亚手机供应链。诺基亚手机卷土重来，希望再度挑战苹果、三星电子、LG及Sony等国际手机大厂，并抗衡包括中兴、华为、酷派、联想、小米、TCL通讯、天语、金立等快速崛起的大陆手机厂。近期原诺基亚(Nokia)手机部门(将更名微软行动；Microsoft Mobile Oy)冲力十足，供应链业者持续接获不少备货订单，使得相关业者出货动能转强。供应链业者透露，近期诺基亚手机大举反攻大陆与新兴国家市场，聚焦最有量能的平价手机市场需求，让产品更具备性价比优势，重新获得消费市场青睐，期望能再度改写全球手机市占版图，近期开始急起直追，2014年将是背水一战。供应链业者认为，未来微软行动与手机供应链业者如何打破既有框架，重新规划产品组合及市场策略，提高产品性价比，以扩大市场规模，备受业界瞩目。

LED部分，行业维持景气状态，从上游原材料看，蓝宝石厂产能利用率持续攀升，蓝宝石基板业者看好后续市场表现，相关业者指出，4、5、6月产能保持满载，目前没有悲观的理由。背光、照明市场皆是被看好的应用。