五一小长假结束，本周进入5 月份，回顾4 月份最后一周的3个交易日里，电子股可谓上冲下洗。然而，近期零组件订单明显回笼增温、趋势稳健向上，2Q14 可望呈现淡季不淡的现象，各厂都“鸭子划水”默默地在准备3Q14 旺季的来临，这些很大一部分都是新产品。
尽管趋势向上，短期的波动在所难免。4 月份末周的首日，半导体族群不只是半倒而已，几乎可以说是全倒，诸多半导体概念股逼近跌停、一度跌停，甚或跌停锁死，部分荣登上周跌幅前5 名，我们年度主推的长电科技虽然相对抗跌，但继上上周澄清公告的负面影响之后，上个周末1Q14 财报数字同样也导致上周部分失望性卖压，然而有些“不能说的秘密”我们仅能点到为止。另一个我们年度主推的东旭光电(宝石A)，确实也交出1Q14 漂亮的成绩单，宣示基本面正在上扬，因而在一片惨绿中逆势收红，于是也有不少卖方这时候突然跳出来坚定推荐。
此外，上周中芯国际SMIC 召开线上法说会，除了1Q14 佳绩之外，对2Q14 也赋予乐观的预期，这点和台积电TSMC、联电UMC 的说法一致，基本上2014 年就是半导体大年的概念，在此趋势下，兴森科技也宣布投资参股华进半导体封装，正式迈入半导体相关领域、抢搭这股热潮。而另一个因为蓝宝石议题而“展露笑容”的个股，上周则因为高管可能涉及违法情事，使得股价表现也跟著一度受挫。
在苹果概念股方面，4Q13 我们大声疾呼千万别误信苹果跨年大行情，正是因为台系FPC 软板厂、HDI 手机板厂并未接获追加订单，因此A 股公司当然不可能独强；同样地，台系零组件厂商目前已经开始动作了，A 股公司当然基本面也不会独弱。然而4Q13 以来这波忽悠破灭的crash，貌似已经让不少机构投资者对苹果的兴趣显得平淡。
整体而言，领先指标的半导体在每年2Q 都进入传统旺季，但1Q14 却已经提前感受半导体旺季，说明2Q14 的状况比往年为佳。其次，包括LCD 面板转趋复苏、报价逆势上扬，而PC/NB此类低迷行业居然也表现颇佳，而消费性电子主流的智能手机(特别是4G 新机)和平板电脑，其零组件在2Q14 确实也展开拉货潮，积极为3Q14 的旺季铺陈。
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