国家新型城镇化规划(2014~2020年)指导电子行业宏观分析
历史城镇化率提高很快,但结构矛盾阻碍了进一步城镇化。未来以生态文明和绿色低碳为指导思想,设置合理发展目标。城市化布局以中部地区为主导,优化东部沿海城市群
半导体行业持续保持景气,但产能投资区域谨慎
日本市场产能扩张积极,但北美渐趋保守。半导体销售环比下降,但同比仍保持景气。固态硬盘渐渐进入商用领域,需求持续旺盛,未来价格有望保持平稳。LED通用照明市场成熟高速发展,未来增量将保持30%水平。
电子指数此消彼长,台湾电子指数开始受关注
北美电子指数持续走高,势头有望继续保持。台湾电子指数开始受到市场关注,一改跑平加权指数的颓势,一季度跑赢台湾加权5%以上。香港科技指数受到系统性风险,回调明显。
由于目前处于年报披露期,而半导体产业复苏始于去年3~4季度,2013年业绩体现概率不大,财报可能与预期差距较大,估值回调压力较大。而LED产业则从去年年初复苏至今,全年业绩表现较稳定。业绩成长最多,而估值最低的京东方A(000725.SZ)值得关注。