中信建投-：短期信心依然不足 但逢低可适度承接

上周几件电子行业的事件，Microsoft 推出支援iPad 的Office， 然后HTC 推出一体成型金属机身新机M8。本周即将迈入4 月份，正式进入2Q14，而基本上1Q14~2Q14 都处在电子传统淡季，只是部分质优零组件厂商却都利用这个淡季，正"鸭子划水"各自积极布局。  

然后，对于苹果iPhone 新机何时出货的说法，上周还是有不少投资朋友询问关心，而我们从4Q13 就一直说到现在，最快也是3Q14 的事，我们的说法并没有一改再改、一延再延，去年一开始我们就说了，绝对不可能是2014 年4~5 月，要嘛最快也是4Q13。所以，所谓苹果大年的概念，有大半年是不存在的， 相关概念股也从当时高估值跌到现在的低估值，当然现在再去介入，再面临大跌的风险就降低很多了，尤其随著时序的逼近3Q14，预料6 月份即有可能进一步确定相关订单方向了。  而众所皆知，半导体甚至是整个电子行业的领先指标，每年2Q 都将进入传统旺季，较一般电子行业的3Q 旺季提前2~3 个月， 现在开始为即将到来的2Q14 半导体旺季准备，在时间点上也比较合理些。尤其台积电调升1Q14 财测、看俏2Q14~3Q14 半导体景气，且国际半导体大厂亦陆续表态2014 年半导体景气复苏，均悄然揭示2014 半导体大年趋势确立。  但是如果各位觉得半导体也已经是讲到烂、了无新意的主题， 那么短期内还是可以关注LCD 面板领域。最近这波短单急单效应十分明显，在2Q14 电子行业处于淡季之际，LCD 面板是除了半导体之外另一个明确的子板块，预料这股热潮可以一路好到5 月份，2Q14 有一半时间还算不错。  基本上，电子行业短期信心稍显不足，惟各自仍簇拥投资议题和机会，逢低仍可适度承接。