行业景气乐观。半导体销售数据稳步向上，北美和日本BB 值维持高位，消费信心指数回升等等指标都显示出目前电子产业基本面良好。而欧美等西方国家经济也在向好的方向行进，我国经济结构转型，对于新兴产业依赖增加，国内电子行业也面临良好的发展机遇。总的看来虽然受全球经济增速影响，我国电子产业增速受到一定限制，但是目前行业景气乐观，业绩增长的预期确定性较高。
调整提供机会。从1 季度走势看，2 月底电子板块开始出现明显的调整。经过一个多月的调整虽然幅度较大，但是估值压力依然存在，因此二季度前期电子元器件的调整趋势仍将延续。从子行业表现来看，目前传统领域的行业略显强势，主要是估值具有优势，也体现了市场的整体心态。不过我们认为新兴领域的发展才是未来的发展方向，前景乐观，调整更有利于市场的健康发展，反而提供了更好的机会。
安全是选择的基础。从经济形势和市场情况出发我们认为二季度主要关注的领域有：
1、智能手机相关公司。在二季度会有所表现，更多的是市场出发，预期的过度表现，必然会得到修正，而其中的市场机会值得短期去把握，当市场整体企稳它们的机会将会显现。
2、集成电路。一旦政策落地，业绩弹性将会显现，从而有效缓解估值压力。并且从行业的增长来看，我国电子产业中，集成电路必将受到重视迎来大的发展机遇，这也体现了我国的电子产业的转型，从中低端的制造向中高端制造、设计转型之路。
3、LED 照明领域。二季度是LED 的传统旺季，预计良好的销售将对市场表现有所驱动，LED 整体看来二季度应有相对不错表现。
二季度或是估值修复的过程。根据 WIND 统计,目前电子元器件整体市盈率（TTM）46.02 倍，我们维持电子元器件行业为“强于大市”的评级。但在经过前期的主题性机会大幅炒作之后，一些板块和个股的估值需要修复，预计未来将是调整的趋势，而一些估值水平较低的个股在成长性依然向好的趋势下，估值同样需要修复，那么将有回升的过程。所以我们认为二季度是估值修复的过程，然后将继续新兴产业和新兴领域这个主线，继续震荡上升的趋势。重点关注：歌尔声学（002241）、环旭电子（601231）。
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