智能终端及其零组件的创新,过去体现在手机和平板等产品持续发展方面,现阶段已经呈现出,体感和可穿戴设备,以及智能家居和汽车电子等方面深入发展的趋势。伴随Q2 和Q3 传统零组件旺季的到来,传统智能终端将迎来明显需求拐点,苹果、三星、华为、联想和小米等高成长品牌供应链值得长期深入关注,与此同时,可穿戴、智能家居和汽车电子等新兴领域中,现有出色的智能终端零件和组件厂商,亦会凭借技术和市场积累,以及客户粘性带来的先发优势,成为受益最明显的供应群体。整体上,硬件的创新必将从丰富娱乐方式,到能源管理,再到网络化智能控制等方向上发展。
半导体领域,或将受益产业成熟和国家未来持续支持,构建设计/制造/封测全产业链综合国际竞争力。未来大陆半导体产业将进入高速发展通道,从消费,到通信,再到工业电子,逐步摆脱国外企业制约,走独立自主创新的发展路线。
设计,贴近用户需求,创新保持高产品附加值;制造,未来延续高投入和高产出特点,20nm/28nm 逐步成为主流高端产能,14nm/16nm FinFET 加速试产落地;封装,倒装和Sip 等将是未来高集成度芯片所需的主流封装体系,Bumping 等核心中道工序建设将是发展趋势之一,具有先发优势的企业将率先受益。
LED 领域,需求依旧旺盛,2014 年必将是照明领域高速发展和兼并重组频繁发生的关键年份,对行业产业升级和有序竞争提供良好的结构基础。2014 年全球LED 球泡灯需求数量将成长86%,而LED 灯管需求数量增长率则达到89%。
移动互联网持续进行模式创新,不论是App 分发,还是手游、视频和即时聊天工具的内容,以及电商和支付等生活圈的逐步建立,都体现出模式创新的优势。
互联网运营的核心理念,亦将逐步被硬件公司接受和运用,在硬件功能的基础上丰富承载的内容,跨界和行业融合型业务必将层出不穷。仍然建议关注移动支付、渠道构建和内容开发相关的企业。
重点推荐个股:
金属结构件:长盈精密(300115);触摸屏:欧菲光(002456)、宇顺电子(002289)和长信科技(300088);锂电池:欣旺达(300207);天线:信维通信(300136);LED 行业:三安光电(600703)和长方照明(300301);半导体:长电科技(600584);移动互联网金融:新大陆(000997)、证通电子(002197)和石基信息(002153)。
特别推荐个股:汉鼎股份(300300)风险提示
全球宏观经济恶化,全球电子产品需求不达预期的风险