元器件交易网讯 12月16日消息，海通证券、中信证券、东北证券、民生证券等证券分析机构于上周发布了电子元器件行业行情分析报告。海通证券认为，2014年业绩稳定增长，苹果产业链、移动支付产业链、"安全"相关产业链、安防行业及LED产业链最值得关注。中信证券认为，2014年苹果大幅创新将驱动供应链强劲增长，短期市场如有调整则提供较好的介入时点。东北证券认为，半导体行业温和复苏 ，预期趋向乐观。民生证券认为，4G牌照发布推动TD-LTE智能手机爆发性成长。
苹果凭借iOS系统、全球最优产业链及新产品的前瞻性布局，在高端领域具有绝对优势，在新一轮换机周期将扩大份额。TD-LTE牌照上周发布，比预期快很多，智能手机在4G触发下带来换机效应，但智能手机的换机必然从高端智能手机开始，高端产业链率先受益。中移动将全面发力，与苹果合作很快落地，将有助于苹果潜在客户增长。
从产业链调研来看，下一代iphone搭载4.7寸屏幕、盖板及边框为蓝宝石、搭载大量传感器用作数据挖掘，NFC应用也将成为新的亮点，多方面创新性使得iphone6在智能机进入换机周期具有最大的吸引力，而iwatch、ipad方位产品将有助于苹果强化领先优势。
政府对电子产业链的政策推动将带来前所未有的发展机会，紧密围绕国家安全、社会安全、信息安全、产业安全和生活安全五个层次。芯片国产化和军工电子信息化受益显著。
中长期来看，移动获得4G牌照后对苹果的采购将成为iPhone重要增长动力，但短期来看苹果供应链已于10月份完成了备货量的上调，即未来一个季度移动对苹果的备货拉动已在供应链反映，故2014年1Q苹果备货量再次上调的概率较小。另一方面，苹果供应链动态PE仍在14年25X以上，短期估值仍略偏高。我们维持2014年苹果大幅创新将驱动供应链强劲增长的观点，短期市场如有调整则提供较好的介入时点，我们维持苹果供应链14年PE处于20X附近为较好介入时点的建议。
剔除淡旺季影响，我们判断照明上行、TV企稳已共同驱动LED行业拐点在4Q出现，而来年行业将在照明加速、扩产能力收缩的共同作用下进入长景气周期。中期来看，LED大景气周期的布局时点已到，建议重点关注LED上游芯片龙头。
iPad新款销售速度超越上代：轻薄化魅力促使消费者买单。据预测，苹果今年第四季度将销售约2300万的iPad，1050万台来自于iPad Air的销售。半导体整体行业情况正在复苏，具备易携带、轻薄化特性的设备将作为未来智能设备的突破口成为未来各大厂商研发及宣传的力争点，我们预计轻薄化的需求将带动外观件与结构件材料与制造上的革新。
4G牌照发布推动TD-LTE智能手机爆发性成长：预计2017年中国TD-LTE手机出货量将达1.8亿部。在4G智能终端将迎来爆发性增长之际，我们看好受益于4G智能终端的相关产业链及上市公司。
行业对未来预期趋向乐观，半导体行业开始逐步回升，景气温和复苏。
终端增速放缓，终端产品不断创新，可穿戴产品渐行渐近，Tesla电动车变幻想为现实，移动支付蓄势待发。随着产品创新的不断推进，终端市场有望突破不利局面，步入全新发展阶段。
LED 产品替换加速，建议关注上中下游各环节龙头厂商；终端产品创新不断，关注上游零组件龙头厂商。
蓝宝石运用在摄像头保护片、Home 键以及潜在屏幕保护片带来的投资机会，蓝宝石板块个股在过去一段时间走势较好。一旦手机屏幕保护片开始大规模采用蓝宝石，蓝宝石行业将严重供不应求。
虽然A股公司还没有形成对苹果的规模出货，但蓝宝石保护片有望在消费电子中获得广泛应用，从而带来供需紧缺的局面，此外，一旦国内手机厂商开始采用，A股公司有望直接受益。我们推荐同方国芯和水晶光电，建议重点关注长晶技术领先的天通股份，也建议关注东晶电子、大族激光和晶盛机电。
布局明年高成长的4G、LED 照明、移动支付、先进封装等行业，LED 行业推荐阳光照明、德豪润达、长方照明、聚飞光电、三安光电等；移动支付推荐标的为硕贝德、顺络电子、天喻信息、恒宝股份和东信和平；先进封装行业高景气，推荐硕贝德（投资科阳光电）、华天科技。
关注集成电路行业产业扶持，受益标的包括北京君正、上海贝岭、同方国芯、国民技术、长电科技、华天科技、通富微电、士兰微等。
苹果或采用蓝宝石作为盖板玻璃，利好蓝宝石产业：建议关注蓝宝石晶棒和基板厂商，A 股相关标的可关注东晶电子、露笑科技、天通股份、水晶光电等。
手机镜头蓝宝石保护玻璃应用加速，2015年手机镜头保护玻璃蓝宝石市场有望超过1亿美元，蓝宝石进口奢侈税加速手机厂商国内产业链配套。2015年手机镜头保护玻璃蓝宝石市场有望超过1亿美元。目前蓝宝石应用在手机主要镜头保护玻璃及home键，未来有望应用在手机屏幕的保护玻璃。
预计，由于蓝宝石应用在手机镜头保护玻璃，优于其高耐磨性，防划痕，高光学性性能等特点，随着iphone应用推动，未来蓝宝石应用在手机镜头保护玻璃将有望快速增加，我们假设2015年全球智能手机销量14.4亿部，其中50%使用蓝宝石镜头保护玻璃，按照目前iphone使用面积，7.5美元/2英寸片价格，全球将有超过1亿美元的市场规模。
蓝宝石进口奢侈税加速手机厂商国内产业链配套。此外我们分析认为，由于进口蓝宝石将缴纳10%奢侈税，因此将刺激apple等手机厂商加速国内产业链供应。目前iphone手机多在中国组装，但是由于蓝宝石进口要征收10%奢侈税，对于国外采购来讲，势必增加成本，因此考虑国内配套为最佳选择。
2012年下半年起，受智能终端大幅普及带动，电子行业迎来相对较长的景气周期，与我们年初的判断一致。从子行业运行看，全年消费电子产业链需求强劲，行业景气持续。
我国有望在近期出台行业扶持新政，半导体行业进入发展机遇期。我国巨大的市场需求是保证行业发展的坚实基础，半导体芯片行业进口替代空间巨大，政策的扶持将助推我国半导体产业的腾飞，我们看好半导体行业的发展前景。
今年行业整体运行平稳，传统IC封测产业在国家政策、智能芯片、可穿戴概念等带动下有望迎来暖春。虽然目前行业仍然面临库存高企和经济下滑等风险，但未来基础电子产业需求的回升将带动行业景气度的持续。我们看好行业14年的发展，建议重点关注半导体行业的崛起机会、终端消费电子的高端换机需求（高端智能机产业链、Ultrabook的市场打开以及可穿戴的热点轮换）、安防产业链以及LED的背光、照明龙头带来的行业投资机会。
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