元器件交易网讯 12月2日，中信建投公布了新一期电子行业周报。报告指出，近期除了大陆手机短单和移动版iPhone的议题外，基本面并没有实际大幅好转，多数电子企业依旧处在4Q13旺季不旺的窘境，电子业步入寒冬、仅能期盼跌深反弹或特殊议题刺激。周末IPO重启引发诸多讨论，更好的消息则是千呼万唤的iPhone订单终于落实了，而尽管多数电子行业4Q13基本面不太灵光，不过越接近年底制定2014年KPI期限，比较明确的订单方向也可望陆续出炉，同时也可望刺激股价表现。
报告内容摘要：
一周行业点评
我们说几周了，近期除了大陆手机短单和移动版iPhone的议题外，基本面并没有实际大幅好转，多数电子企业依旧处在4Q13旺季不旺的窘境，电子业步入寒冬、仅能期盼跌深反弹或特殊议题刺激。上周全部A股上涨1.7%，电子行业上涨则高达7.4%，在各行业涨幅排名第1，表现最为亮丽的是许多朋友比较陌生的中颖电子。整体而言，上周电子股的反弹行情、半导体和穿戴式设备特殊议题的发酵，均有不俗的亮丽表现。周末IPO重启引发诸多讨论，本周电子股走势究竟如何见仁见智，但可以确定的是，本周更好的消息则是千呼万唤的iPhone订单终于落实了，而尽管多数电子行业4Q13基本面不太灵光，不过越接近年底制定2014年KPI期限，比较明确的订单方向也可望陆续出炉，同时也可望刺激股价表现。近期在"4G+大屏幕"双重议题加持下，且预料在移动版iPhone趋于明朗的气氛前提，都将有助于信心面的提升，对于估值修复将产生帮助，同时也有可能对苹果配套零组件供应商，在2013年最后一个月的业绩增温将产生挹注。来自中国大陆的手机品牌在4Q13陆续推出新机，此短中期议题利好深天马A，其他如手机机壳的劲胜股份、连接器的长盈精密…等，都可望在此议题下跟着受惠。玻璃基板的
ST彩虹和宝石A，都各自拥有背后基本面和议题及故事性的支撑，也都有各自簇拥的资金追捧，仍将是近期交易机会的可选择标的。在触控面板部分，3Q13薄膜领域一哥地位十分巩固的欧菲光，其GFF和Metal Mesh集荣耀于一身，虽然估值偏高的风险依旧，然时序进入2013年尾声，其与各品牌厂和OEM/ODM厂重新议定2014年新机开案方向大致底定，尽管公司认为目前处于淡季、订单能见度缩短，但针对2014年在NB领域已有60多款机型已开样定型、测试认证通过，只等新产品上市即可配合量产供货，欧菲光后市不宜看淡。尤其欧菲光在薄膜领域一哥地位稳固，受价格竞争负面影响较小，且其Metal Mesh可望成为公司亮点，触控面板除联想订单外，近期也成功拿下不少台系NB品牌与组装厂订单，为少数基本面明确向上的质优企业。另外在Metal Mesh领域，我们也建议关注苏大维格，其所采方案也可望使公司未来运营更上一层楼，同时也充满想象空间。
蓝宝石晶棒价格将一改过去颓废走势，在3Q13时业已回温至3.5~4.0美元价位，预料在4Q13更可望突破4.0美元大关。蓝宝石晶棒冷饭热炒的现象，所产生的议题将利好停牌中的水晶光电，以及另一个沾边的东晶电子，至少在议题上是如此。其他过去我们一直在周报里提及的个股，如：胜利精密Hinge Up模式、苏州固锝MEMS概念、中颖电子电源管理IC和驱动IC、欣旺达手机和NB/PC电池、硕贝德LDS天线本业和3D封装及摄像头布局…，依然建议持续关注，但这些老掉牙的故事我们在周报里就不再多说了。而在上周接近周末这几天内，鸿海富士康已经正式接获苹果指令，正式开始赶工生产iPhone5S，因此整条供应链都将因此而增温，那么12月开始一直到1Q14，可能都还有业绩增温的表现。这是自9月份iPhone5S/5C问世以来，苹果首次清楚明确下达追加订单的指令。但同样地，台系供应链不针对单一客户及其订单做过多的评论，因此本次iPhone追加订单，也并未表明究竟是否为移动版iPhone，只是这个时间点追加订单，一切都和中国移动的步伐极其吻合。连续数周我们建议各位择优低档布局苹果供应链，瞄准一旦苹果切入中国移动之后所可能带来庞大的商机，在移动版iPhone相关议题上，值得关注的个股则包括了：歌尔声学、共达电声、环旭电子、安洁科技、德赛电池、欣旺达、长盈精密、立讯精密…，我们建议近期可以择优布局。
20131202-中信建投-电子行业：iPhone订单为4Q13旺季不旺增添暖意.pdf
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