上周电子板块上涨0.67%，跑赢沪深300指数2.04%
电子行业5日上涨0.67%，同期沪深300下跌1.36%，跑赢沪深300指数2.04个百分点；同期创业板上涨0.26%，本周电子板块上涨幅度居TMT的4个子板块第三。
行业基本面与上周调研情况更新
智能手表正当时：三星在MWC大会上发布两款新的Gear智能手表。北京时间2014年2月23日，三星在巴塞罗那MWC上推出了两款智能手表，Gear2和Gear2 Neo。根据市场第三方调研机构给出的数据，三星的第一款Gear产品的2013年销量约为120万只，相对于三星公司全年约三亿部智能手机的出货量而言来说九牛一毛，而在短短几个月之后就推出升级版的Gear产品彰显了公司对于这一领域的重视程度。其中，最大的亮点在于Gear 2手表采用深度研发的开源移动操作系统Tizen，被外界视为三星希望摆脱对谷歌依赖性的努力。在硬件配置方面，两者采用的都为1.63英寸的触摸显示屏，分辨率为320X320像素，处理器为1GHz双核处理器，还配有4GBROM、512M内存、红外线装置、心跳监测功能以及IP67级别的防尘防水功能，虽然配备了300毫安时的电池，但官方表示续航能力提升至2-3日。与此同时，备受关注的谷歌智能手表也被证实是真实存在的，据谷歌智能手表团队的内部成员预计，最终发布时间将为6月。据称谷歌智能手表的早期原型产品使用了类似Pebble Steel的金属表带、方形表盘，以及彩色数字显示屏，并且支持“Google Now”通知功能，成为个人的贴身助手。从今年的CES开始智能手表作为穿戴式设备的一个重要分支呈现高速增长的势头，各大互联网和消费电子厂商均积极介入这一新兴领域，随着谷歌和苹果智能手表的推出，相关产业链及上市公司的将极具增长潜质和投资价值，相关分析可以参考我们前期推出关于穿戴式设备的报告。
IDC公司提交了道歉及整改承诺书：芯片国产化势在必行。2013年IDC公司在中国被诉违反反垄断法，原因是由于IDC凭借其在手机专利方面的垄断地位对中国的手机生产企业提出了超过正常标准多倍的高额专利许可费，最高可达苹果三星等国际企业收费近百倍。而目前其IDC公司已经向国家发展改革委价格监督检查与反垄断局正式提交了道歉及整改承诺书，承诺取消对中国手机生产商的专利许可费的不公平待遇，此前其与华为公司达成反垄断和解协议，减免专利许可费近五亿美元。结合去年年底中国国家发改委启动的对高通公司的反垄断调查，可以发现政府对于专利价格垄断的打击力度甚于以往，为国内的消费电子生产商创造了更好的生存环境。同时更为关键的是，在经历了专利垄断诉讼之后，国内的消费电子行业对于芯片国产化的需求也与日俱增，最近调查诉讼也将作为一个标志型的事件，加速推动国内芯片行业及相关公司自主化的研发及制造。
估值：PE（TTM） 为44.3X，相对估值超过三年均值
目前整个电子元器件板块2014年PE（TTM整体法）44.3X，相对沪深300比值为5.25倍，超过三年均值（2009年至今均值为3.35倍，2010年至今均值为3.66倍）。
观点及组合
维持推荐组合：长盈精密、德赛电池、海康威视、三安光电、上海新阳。
行业信息动态
（1）智能手机：IDC数据显示国内市场13Q4三星的市场份额为19%，居市场首位。
（2）IC：据称iPhone 6上的A8处理器将全部来自台积电，三星继续生产A7处理器。
风险提示:
终端行业景气度不及预期
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