元器件交易网讯 12月16日，国信证券发布了电子元器件行业证券研究周报。报告指出，近期苹果产业链超预期的因素较多，今年下半年苹果相继发布的iPhone 5S、iPad ari 和iPad mini 2 都有一定程度的创新，市场反应情况较好。近期可关注苹果股的反弹。
报告内容摘要：
行业主要观点 近期苹果产业链超预期的因素较多，一是iPad mini 2 在11 月份中下旬已向渠道大面积铺货，以备战年底的采购旺季，产业链上信息显示iPad mini 2 零组件订单已经超过去年的前一代产品；二是业界传言苹果已经与中国移动达成协议，移动版iPhone 5S 可能在12 月18 日正式发布。中国移动作为全球最大的运营商，拥有7 亿多用户，有助于iPhone 5S 及下一代产品销量的提升。今年下半年苹果相继发布的iPhone 5S、iPad ari 和iPad mini 2 都有一定程度的创新，市场反应情况较好。近期可关注苹果股的反弹。
联发科11 月营收达128.22 亿新台币，累计10 月和11 月营收已达267.1 亿新台币， 整体Q4 营收有望与Q3 持平，可以看出中低端智能手机拉货四季度依然火热。我们认为明年智能手机呈现结构化，中低端智能机增长更明确。智能终端的平价化趋势是我们近两年来一直坚持的观点，目前已被市场所佐证。继续建议重点关注联想、华为、酷派、中兴等智能手机产业链，看好具有更强的成本控制能力、占下游整机BOM成本较小同时利润率水平合理的细分环节，连接器、天线、摄像头、被动元器件等零组件厂商在智能手机和平板电脑低价化趋势中受益。触摸屏、电池模组、手机外壳等领域降价压力较大，拥有优质客户资源的企业将会获得高于行业平均增速的成长。
行业主要公司动态变化 联发科公布2013 年11 月营收达128.22 亿元，较10 月下滑7.67%，较2012 年同期成长48.17%，累计2013 年前11 月营收达1229.68 亿元，较前一年成长34.13%； 宸鸿11 月合并营收147.90 亿新台币； 联想扩大第4 季面板采购量，主要供应商LG Display 受惠； 苹果的iphone 在12 月18 日将搭配中国移动一起在大陆市场推出； 三星扩大苹果A处理芯片产能； 大立光11 月营收续创新高，达新台币31.81 亿元，不仅如此，11 月营收表现也写下历史新高记录，超越2012 年12 月的31.25 亿元。
行业重点关注股票推荐逻辑： 1.看好薄膜对玻璃的持续替代，薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡， 推荐薄膜上下游一条链：康得新、万顺股份、欧菲光； 2、智能机持续成长、平板电脑高速成长，具备技术壁垒和成本优势的细分子行业， 推荐环旭电子、顺络电子、华天科技、安洁科技、星星科技、欣旺达； 3、迎接"智能化"、"网络化"并持续高景气度的视频监控行业，推荐海康威视、大华股份等行业领先公司； 4、政策及价格驱动LED 照明市场启动，看好具备上下游垂直整合布局完整的德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电。
20131216-国信证券-电子行业周报：短期关注苹果产业链的反弹.pdf
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