元器件交易网讯 12月16日，平安证券发布了新一期电子行业研究周报。报告指出，2014 年，由于包括移动装备在内的消费电子产品纷纷进入成熟期，需求端增长的幅度可能放缓，供给端产能逻辑可能会重新主导市场，新品创新力度也是明年关注的重点。
报告内容摘要：
本周观点：临近年末，电子各子行业统计数据出炉。展望2014 年，由于包括移动装备在内的消费电子产品纷纷进入成熟期，需求端增长的幅度可能放缓，供给端产能逻辑可能会重新主导市场，新品创新力度也是明年关注的重点。
Gartner 发布初步统计结果估计，2013 年全球半导体营收总计3154 亿美元，同比增长5.2%。前25 大半导体厂商合并营收成长率为6.2%，大幅优于市场其余厂商的营收成长表现，市场份额进一步向龙头厂商集中。从应用领域来看，PC 生产萎缩9%，高端智能手机市场出现饱和征兆，成长动能转向中低端智能手机市场。半导体需求端不算强劲，供给端是决定市场走势的主要动因。我们继续看好以14 年为苹果大年，虽然苹果链一季度订单有所下修，但这属于正常的季节效应。明年在众多苹果新品的拉动下，供应链厂商业绩有望再上一层楼。
移动支付方面，中国银联宣布携手中行、建行、中信、光大、浦发、民生、北京银行等7 家发卡机构，启动基于银联移动支付平台的NFC 手机支付全国推广活动。银联移动支付平台累计合作银行数已逾30 家。移动支付已从局部试点进入全国性推广阶段。我们继续坚定看好受益于移动支付的天喻信息、东信和平、恒宝股份等卡商和天线制造商顺络电子。
安防行业具有类 IT 属性，具有稳定成长的长期逻辑。前端摄像头高清化的趋势还在继续。安防上升公司股价已经经历了近半年的调整，目前股价已经反映了市场对于明年政府投资的悲观预期。我们认为，从估值切换的角度来看，明年公司业绩的高速增长将消除目前静态估值偏高的问题。建议积极配置，首选行业龙头海康威视与大华股份，关注高新兴。
LED 方面，我们坚信14 年将成为LED 行业大年，投资机会将层出不穷。我们判断在各大照明品牌厂商与终端通路的拉动下，2014 年LED 球泡灯的出货数量成长幅度将会十分可观。Led inside 预测2014 年全球LED 照明产值将达178亿美元，整体LED 照明产品出货数量达13.2 亿只，较2013 年成长68%。坚定看好三安光电、聚飞光电、阳光照明跨年度投资机会。
20131216-平安证券-电子行业周报：关注新产品创新力度、供给端产能逻辑.pdf
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