Android Wear 发布，关注产品进展及生态系统构建。上周Google 推出穿戴设备专用开发平台Android Wear，同时MOTO、LG 发布基于该平台的智能手表，高通表示已在研发专用CPU，Android Wear 的推出时点及阵营构建均超出市场预期。目前来看，Android Wear 已具备所有市场预期的智能手表功能，且Google 在健康/运动等的数据分析上较苹果有先天优势，有望对iWatch 构成挑战。若Android 阵营生态系统构建顺畅，则传感器、IC 产业链将明确受益，且柔性显示、无线、电池等亦将出现机会。建议持续关注Android Wear 相关进展。
LED 景气明确，基本面加速上行。我们重申2014 年是LED 照明渗透率从不足20%快速提升至50%的高速成长期，财报数据、行业调研均将在全年持续反应基本面的景气。行业即将进入4 月份旺季，强劲基本面趋势明朗。而价格弹性仍在，且产品升级趋势明朗，利润、市值空间仍大。我们维持聚焦“渠道成长+周期弹性”的观点。
市场回顾与策略展望。上周A 股申万电子下跌0.6%，弱于沪深300（1.7%），强于创业板指（-1.0%）。费城半导体指数上涨3.6%，台湾电子指数下跌-1.5%，恒生资讯科技指数上涨1.8%。2014 年消费电子股的成长性出现分化，LED 行业进入上行周期，聚焦基本面增长持续加速的子行业与个股，核心成长股的回调即提供配置良机。核心投资组合：欧菲光、聚飞光电、歌尔声学、立讯精密。
每周精选图表：2 月北美半导体B/B 值。根据SEMI 最新统计，2014 年2 月北美半导体设备制造商订单出货比B/B 值为1.00。其中订单金额同比成长20%，环比增加0.7%；出货金额同比增加32%，环比增加4.5%。
协会及研究机构数据
DRAMexchange：内存价格指数DXI 上周上涨0.54%。
DisplaySearch：3 月中旬面板价格继续下跌。
LEDInside：LEDX Chip 指数下跌2.39%，Package 指数下跌1.49%。
业内动态
海外公司动态：科技大厂抢食车载商机，车厂应化被动为主动。
LED：LED 景气看好，大陆上中下游市场潜力十足。
LED：台LED 厂拼覆晶组件、路灯市场，高附加价值应用才是王道。
LED：蓝宝石晶棒价格飙涨，供过于求的好光景能持续多久？。
IC 设计：中国移动若仅采购5 模手机，高通可望受益。
IC 设计：联发科提前看坏2Q，产业链库存回补恐过大。
晶圆制造：台积电、联电急单涌入，营运续冲高，半导体产业迈入强劲成长期。晶圆制造：台积电1Q 接单拉尾盘，IDM 厂急单扮推手。
零组件：新一代iPhone MEMS 供货商再更迭，InvenSense 积极争苹果订单。零组件：台相机模块厂2Q 能见度高，中低阶机种也将进入千万画素时代。
智能手机：iPhone6、iWatch 估9 月上阵，和硕、鸿海、鼎天业绩获强力支撑。
智能手机：传苹果新代iPhone 搭超视网膜屏幕、天气传感器。
智能手机：机壳厂巨腾2013 财报亮眼，获利年增26.8%。
智能手机：中移动4G 版iPhone 销量迄今仅几十万部低于预期。
智能穿戴：Google 推出Android Wear 计划，首款智能型手表2Q 上市。
智能穿戴：苹果或将推出健康管理App。
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