市调机构IDC 最近公布资料显示，2014 年中国智能手机增速开始放缓(2015 年不排除降到10%)，成长动能转向亚洲其余新兴市场。
2014 年PC 出货量持续下滑，预计下降6.1%。平板电脑市场逐渐成熟，2014 年增速预计为19.3%(vs 2013 年的51.6%)。
评论
尽管康宁痛批蓝宝石，我们仍然看好：近期蓝宝石报价上涨主要还是受惠于LED 需求而非苹果在消费电子上的需求带动。康宁批评“比起Gorilla 玻璃，蓝宝石有很多缺点，诸如：价格、重量、环保、透光性。尽管抗刮，但还是会破裂”、“蓝宝石在整体产业和趋势中，对消费型电子产品不具吸引力”。我们认为康宁提出的反驳可以说是事实，但是也像诡辩。今年的iPhone 6 会不会采用最大的关键点还是在GTAT 能否在三月底前实现量产。事实上，近期市场对于iPhone 6 上采用蓝宝石盖板的预期越来越务实(亦即逐步接受今年大量采用的概率偏低)，但是反而有利相关族群明年的业绩能见度。持续关注：大族激光、晶盛机电、天通股份、东晶电子以及水晶光电等相关概念股。
三月上旬面板报价持续下滑：IT(笔记本、监视器）面板部分尺寸传出缺货，价格在3 月份止跌持稳，下旬还有机会趁势调涨价格。
连带的电视面板价格跌幅也趋缓，32 寸供过于求的情况有所舒缓。
不过40 寸以上的电视面板价格压力还是比较大，预期三月还是有3 美元以上的跌幅。我们此前预估三月底电视面板报价有望触底的前提是面板厂维持二月的产能利用率，但是目前看来面板厂倾向于提高利用率，因此电视面板的报价触底可能延至四月上旬。
估值与建议
本周大盘走势震荡，上周综指上涨0.08%，结束两周连跌。电子板块则上涨2.08%，其中蓝宝石与LED 持续向好，各上涨3.93%、2.31%，触摸屏表现稍逊、上涨1.95%，唯安防下跌0.30%。截止至3/7，电子整体市盈率(TTM_整体法除负)为46.34x。苹果推出车载iOS 系统CarPlay，开启汽车智能化，提前布局汽车电子的厂商有望受益，如立讯精密、盛路通信、星宇股份。LED 厂背光拉货于三月重启力道，加上LED 照明需求放量，LED 业绩具备支撑。
风险
一季度的下行风险：1) 苹果产业链备货量与终端实际出货量不匹配；2) LED 跌价过快。上行风险：中移动iPhone 开卖后，需求高于预期。
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