价值型成长股vs 梦想型成长股跷跷板
基本面智能终端增速放缓下，我们认为成长性更多来自于产品横向扩张和份额提升，强者更强；我们判断市场风格已经从2013年价值股与成长股博弈，转变到价值型成长股与梦想型成长股的博弈；近期价值型成长股歌尔声学、海康威视、大华股份跌估值。我们认为：1）估值回归是必然中的偶然；2）机构博弈; 3)跌过了是很好的长期建仓机会。
展望二季度，我们预计一季报高增长的价值型成长股或有估值修复，梦想型成长股短期可能修整后再上扬我们认为，把握全年主线应抓住以下“五朵金花”
LED：上半年不缺订单，下半年不缺产能，二线品种弹性更大；蓝宝石：LED支撑基本面，iPhone,iWatch提供弹性
芯片国产化：政策、行业事件此起彼伏，重视外部因素对公司基本面预期的改变汽车电子：Tesla点燃梦想，行情级别不亚于2010年的“苹果供应链”智能家居：技术已无障碍，龙头进入加速标准化，系统集成最受益
重点受益：欧菲光、阳光照明、天通股份、星宇股份、太极实业、和而泰、兴森科技、长信科技
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