元器件交易网讯 12月12日,渤海证券公布了电子行业12月第2周周报。报告指出,电子行业投资逻辑尚未变化,继续关注国产化核心环节。
报告内容摘要:
估值和走势
目前BH 电子行业的TTM 市盈率(剔除负值)为40.87 倍,相对于全体A 股估值溢价率为252.33%,估值和估值溢价率短期内呈震荡趋势,政策面因素依然是影响行业重要因素。从个股方面看,集成电路行业仍保持强势,其余子行业的特征并不明显,电子个股受系统性因素影响较大。
投资策略
近期电子行业呈现震荡走势,IPO 重启对中小板、创业板的影响正在消弱, 板块行情的逻辑演变正在恢复至基本面预期。目前看,政策面因素对行情的影响仍在持续,集成电路、军工、LED 相关受益于相关政策预期走势保持强势。我们维持原有判断,未来政策红利驱动的行情仍有望在未来持续,继续推荐关注国产化趋势,优选产业链中核心环节,推荐集成电路、军工、LED、面板等子行业。消费电子行业观点维持不变,关注细分的差异化创新,自下而上研究企业基本面是把握投资机会的重要途径。我们继续推荐政策和需求均向好的领域,推荐LED、面板龙头、智能卡相关企业,以及受益于国产化的集成电路企业,股票池推荐京东方A、同方国芯、宝石A、三安光电、福星晓程。