电力设备板块领跌，新能源板块持续低迷
本周电气设备(申万)领跌各个板块，本周跌幅达36.14%。我们维持原先对于板块估值还在持续回归的判断，年内板块无趋势性行情，只能把握结构性机会。
媒体质疑引股价异动，东方电气公告澄清
28日有媒体报道“东方电气风机业务凋零：库存隐藏减值风险”，对公司风电业务提出质疑。新闻引发公司股价异动。当日，公司发布澄清公告予以回应。我们认为，公司目前的风电业务运行仍属良好，12年总体业绩应稳中有增。应当注意到，一段时间以来公司的估值水平都在持续的下移。即使不考虑本次报道造成的影响，公司的PE也只有10多倍。市场对于公司的担忧，主要还是集中在新增订单的持续下滑。而这一趋势同样出现在其他发电设备生产企业。
我们认为，要判断未来的估值水平走向，主要还是要密切关注其新增订单是否能出现反转。具体来说，短期应关注核电重启后机组招标数量变化;长期应关注煤电建设进一步的变化趋势。
国家电监会发布《电力监管年度报告(2011)》电力投资连续两年下降，对电力设备企业估值造成较大压力。
《铅蓄电池行业准入条件》从2012年7月1日起实施，国家从企业布局、产能规模、工艺装备、环保要求、节能回收等多个方面对铅酸蓄电池行业进行严格监管，提高行业准入门槛，规范行业生产秩序，淘汰落后产能，铅酸蓄电池行业迈入良性发展轨道，龙头企业长期受益。
光伏：十二五装机规模上调为21GW
据媒体报道，“十二五”期间光伏发电的装机目标确定为21GW，是最初5GW目标的4倍，高于业内预测的指标。国内市场释放增长空间体现国家对光伏产业的支持态度，有利于我国光伏企业对冲海外需求下降和贸易壁垒的负面影响。由于光伏各产业链产能过剩情况仍然存在，下游需求未见根本好转，行业景气低迷仍将持续。
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