三星 Galaxy S5 整体波澜不惊,未有大惊喜。本次MWC 最重磅产品三星Galaxy S5 正如我们预期仍然使用塑料外壳,并未使用市场猜测的金属外壳。屏幕为5.1 英寸1080P,并未达到市场猜测的2k 屏幕。主要的新变化来自:1、Home 键与传感器无缝结合支持指纹识别功能;2、整合心跳检测功能;3、IP67 级防水功能;4、先拍摄后对焦功能(从照片看,并非通过阵列镜头实现)。从硬件选择看,防水塑料机壳是劲胜股份传统优势产品,指纹识别则利好WLCSP 封测产业晶方科技、华天科技。
穿戴式设备成为所有厂商争夺重点。本届MWC,三星推出了手表GalaxyGear2、Neo、以及手环Fit,华为推出了手环TalkBand B1,索尼则推出了手环SmartBand。穿戴式设备已经成为各大厂商争夺重点,对于健康、运动、睡眠、热量信息的检测,与手机设备的互动成为主打功能。
日内瓦车展苹果 iOS in Car 可能登场。自从苹果在2013 年WWDC 宣布了多家车厂共同开发iOS in Car 以来,市场颇为关注后续的进展,本周将要举行的日内瓦国际车展上,法拉利、沃尔沃、奔驰可能成为最快搭载iOS in Car 的车厂,去年苹果宣布的合作伙伴还包括雪佛兰、现代、日产、丰田等。iOS in Car 将不仅仅地图、电话、短信等基础功能,更重要的是在未来在智能操控、移动互联、医疗家居等应用领域的提前布局,牢牢把握智能汽车这一4G 移动互联新入口。预计本周汽车电子将继续受到市场重点关注。
创业板大幅调整,市场开始关注业绩兑现能力。本周市场面临创业板的大幅调整,全周跌幅达到5.6%,电子行业前期涨幅居前的半导体、移动支付、智能控制器、LED 等板块也面临较大幅度的调整。随着三月份不少公司公布年报以及一季报前瞻,我们认为市场将开始重视公司的业绩兑现能力,考虑到年报后IPO 重启等因素的影响,我们认为业绩兑现能力强的公司更具有股价安全边际。我们看到往年业绩优秀的明星公司,在14 年跌幅榜上名列前茅,主要是由于去年市场预期过高的背景下预期回落带来的冲击,在本周的下跌中进一步下探估值底线,不少公司已经逼近14 年20 倍附近,从过去数年的经验看,都是情绪悲观导致的过度杀估值,往往随着业绩的兑现稳住预期并逐步上行,我们建议投资者在这一轮过度悲观情绪中,重新关注优质公司的业绩成长能力,中长线布局已经具有估值优势的消费电子标的。
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