蓝宝石继续升温，布局3主线＋2热点。我们节前推荐的“3主线＋2热点”在上周五集中爆发。如我们一直强调，一季度电子仍为行业配臵优选：今年电子行业景气向上趋势确立，一季度往往是消费电子新一轮创新启动，半导体景气触底的时机，业绩高增长的优质公司以及超跌估值弹性高的品种均望有较佳表现，具有想象空间的新技术、一季报同比高增速、高送配是布局的关键词。节后电子公司订单和开工率均望显著提升，将迎来一轮补库存行情，我们继续推荐“苹果、LED和安防3大主线十大金股”和“蓝宝石、智能家居2大创新热点”。近期蓝宝石关注度继续升温，WSJ、彭博、福布斯等集中报道苹果采用蓝宝石和GTAT设备订单等，导致GTAT股价周五上扬近14％，我们继续重点推荐蓝宝石切割设备获得突破的大族激光等相关产业链， LED行业一月营收同比高增长，高景气维持，照明渠道为王，继续看好三安、阳光和二线弹性个股；继续看好智能家居创新带来估值弹性的海康威视、安居宝等相关产业链；立讯精密受益苹果新品创新和服务器、通信、汽车等新业务突破，将迎来三年高增长，我们坚定看好和首推，近期回调带来布局良机。锦富新材受益三星供应链整合，并有蓝宝石纳米压印和散热布局，低估值有弹性！超跌大白马如歌尔、大华待市场情绪消化和增长动能明确后亦望有配臵机会。
蓝宝石继续升温，坚定看好大族激光及相关主题链条！继我们前期确认大族在iPhone盖板蓝宝石切割设备认证取得重要进展，及跟踪Tim Cook ABC采访、苹果新发布蓝宝石专利，和富士康组装小批量蓝宝石iphone原型、蓝思和伯恩亦大举采购设备后。上周Tim Cook在WSJ采访中继续表达了对苹果的信心，而WSJ和福布斯以及有分析师亦跟踪了GTAT当前已安装518台设备并还有420台订单，导致GTAT上周五大幅上涨近14％。
我们认为，虽然今年iphone最终是否用还需后续确认，但15年iPhone 使用盖板是大概率事件，大族蓝宝石激光切割设备望充分受益，新业务将打开15～16年成长空间，重获跨越周期的成长性，理应享受成长估值溢价，是今年乃至到明年不可多得的长线股票。而蓝宝石产业链主题机会还包括东晶电子、天通股份、晶盛机电等，以及在蓝宝石纳米压印有储备的锦富新材。
LED一月维持高景气，照明渠道为王。我们开年的LED专题和渠道两篇深度报告详尽分析了行业景气度和照明应用的渠道价值。台湾LED公司1月营收形势不错，隆达、东贝、璨圆等厂商均实现环比两位数增长，呈现出强劲的行业景气度。这主要受惠于春节前背光客户备货，以及国内外照明客户集中下单（尤其是北美市场）。我们判断春节期间消化库存后，3月起在补库存以及品牌厂大力铺货等因素推动下，LED行业有望再现高景气。从近期海关数据亦显示LED照明出口强劲，白炽灯禁售见效加速；我们判断2014年LED芯片需求量将增长30-40%。而从供给端看，主要芯片厂扩产较为谨慎，预计2014年有效产能增长20-30%。因此行业供需有望好于2013年。展望未来，我们认为在技术进步、成本下降、政策补贴以及大厂推动等合力作用下，LED照明将超预期渗透。行业整体趋势向好，继续重点推荐中长线逻辑清晰的“三安、阳光和聚飞”组合，二线品种中重点推荐盈利和估值弹性较大的洲明科技，以及鸿利、瑞丰、华灿、佛照等。
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