东方证券：元旦将至 禁白预期再起

元器件交易网讯 1月2日消息，东方证券近日发布了电子行业LED、LCD面板、TP触控相关证券研究周报。报告指出，2014 年元旦将近，美禁止白炽灯效应将逐渐显现。

报告内容摘要：

投资视点：2014 年元旦将近，美禁止白炽灯效应将逐渐显现。随着禁白逐渐临近，市场上LED 照明相关产品快速丰富，各厂商摩拳擦掌积极抢占相关市场，以期禁白催化市场发酵。从产业链看，近期封装应用相关产能利用率有持续回升趋势，有望淡季不淡；从资本支出角度看，外延及芯片厂商积极乐观看待2014-2015，

资本开支有望提升，彰显信心十足。LCD 面板：国产化持续，产品结构调整仍在进行中。中大尺寸供求有望优于预期，中小尺寸方面供求有低于预期风险。智能电视推动，电视尺寸更大化有望超预期，此外虽有高世代线产能释放，但是由于技改、产线升级及新技术线投入，有效产能释放低于预期，因此供求有望优于预期。中小尺寸方面，随着终端热络，G6 及部分G8 线转至中尺寸手机或平板应用，增加供给，然终端需求随着渗透提升，增速下滑，因此2014 年供求方面有恶化风险。投资建议：建议关注股本较小的高转送预期个股；LED 弹性较高的照明应用个股及龙头企业等，三安光电(600703，未评级)、万润科技(002654，未评级)、奥拓电子(002587，未评级)、南大光电(300346，未评级)。面板关注材料设备相关公司，锦富新材(300128，未评级)、七星电子(002371，未评级)等。

业界动态：

（1） LED 光源替换潮来袭，台蓝宝石厂12 月迎满载“丰年”

（2） 台韩手机增指纹辨识 蓝宝石基板厂受益

（3） 总投资20 亿的华中光电产业园奠基 打造LED 车灯项目

（4） 广西钦州总投资22 亿元的LED 外延芯片项目开工

（5） 亿光叶寅夫：第四季照明年增30%，稼动率维持九成

（6） LED 照明需求俏 台LED 厂募资风再起

（7） 隆达苏州厂开启一条龙模式 导入LED 晶粒产能

（8） 大尺寸带动，全球液晶面板11 月营收月增1%

（9） OLED 电视没搞头传索尼松下解除合作

（10） 产能不足？传S5、iPhone 6 不会用曲型面板

（11） 2014 年大陆手机触控面板出货量超5.7 亿

（12） NB 面板价格反弹双虎Q4 盈面大

（13） 2014 彩电业开局遇冷：元旦销量将跌

（14） 2014 年手机和平板面板或出现市场过剩

机构观点：

2014 年全球LED 球泡灯及灯管需求年增逾八成

行情回顾：

本周A 股光电行业个股中，洲明科技、福日电子、回天胶业、华灿光电、阳光照明居涨幅前5 位；深纺织A、飞乐音响、雪莱特、长城开发、水晶光电居跌幅前5 位；长方照明、东晶电子、洲明科技、联建光电、雷曼光电居换手率前5 位。

风险提示：淡季需求不足；跌价风险