这轮让ST都无法避免的元器件涨价潮 没有那么多阴谋论

2020年即将结束，也为这魔幻的一年画上句号。 但年关将至，元器件市场却呈现出愈发热闹的局面，或许为了过一个好年，不少厂商纷纷祭出涨价大旗。 而这一轮涨价潮来势汹汹，波及面也非常广，从原材料到芯片，再到封装，价格都呈现震荡性上扬。 

而就在近期，作为半导体行业巨头的ST也发布了涨价通知，宣布从2021年1月1日起，全线产品价格上涨。而ST给出的涨价理由是，由于原材料供应不足，同时面临成本上升及更加严苛的商业条款，但需求依然强劲，因此ST决定提高所有产品线价格。显然，元器件涨价潮已经波涛汹涌。

晶圆短缺、需求上涨 导致元器件缺货涨价

从近期的元器件市场来看，受到8寸晶圆供应短缺的影响，MCU、驱动IC、电源管理IC、MOSFET等一系列产品都传来了涨价的消息。以ST的MCU为例，近段时间价格变化基本以小时来计算，一天之内存在多个价格。一些非常通用的MCU型号更是涨幅超过了3倍，同时交期也开始延长至30周左右。有人调侃道，ST的MCU涨的比深圳房价还快。

贸泽电子亚太区市场与商务拓展副总裁田吉平在接受电子发烧友采访时表示，伴随着2020年进入尾声，半导体行业也迎来了新一轮“缺货潮”，目前的缺货的主因为上游产能不足，以及下游行业供需矛盾所致。

各涨价产品代表性公司上一轮周期最高最低单季度毛利率差额|天风证券

而在后疫情时代，5G的商用进程加快了数字化转型进程，进而推动市场对芯片产品的需求持续增长，导致近段时间晶圆代工产能不足，这也是近期MCU、电源管理芯片、显示驱动芯片、MOSFET功率半导体等产品缺货的重要原因。

目前来看，半导体产业产能紧张问题已传导至汽车产业，导致一些重要模块无法生产。由于全球半导体芯片供应紧张，缺货涨价在所难免，归根到底还是元器件的供不应求，但这对国内做好准备的厂商来说也是一种机遇。

唯样商城运营总监唐培钿也对电子发烧友表示，2020年对于元器件市场确实动荡起伏，除疫情及国际政治因素，造成上游材料供应错判市场外，最主要的因素还在于市场需求强劲及下游制造转移造成，国内造芯热潮也起到了推波助澜的作用。

不过从分销市场来看，唐培钿认为不论是分销商还是贸易商，更多是利好，大分销商首先要保大客户，势必会促使小终端需求下放，这样给贸易商及电商平台增加了机会，但这部分机会贸易商及电商平台能否抓住，也是对各自渠道能力的考验，类似唯样商城、Mouser、Digikey等以现货销售，目录分销平台来说，优势会更加凸显。

面对如今这个市场，贸泽电子给出的建议是下游厂商应从长期的角度，做好企业的风险管理规划，如随时提前备货以避免或缓解后续物料的短缺，保证充足的产能，留住订单，而过程中选择可靠的供应合作伙伴并与其维持良好的关系，也是保障企业能否稳定生产运营的重要因素。此外，下游厂商要注重对市场的观察，根据市场需求进行查漏补缺，制定高效的研发和生产计划，塑造良好的市场竞争力。

至于这轮元器件的涨价潮将如何发展，唐培钿认为次轮涨价潮预计会延续到2021年上半年，2021年下半年会有所缓解。

后疫情时代的新常态

下半年，中国半导体市场的火热，一方面在于上半年预期集中在下半年释放，另一方面也归功于中国对于疫情的有效管控。但如今来看，疫情已经蔓延全球，而海外的疫情控制并没有如中国那般切实有效，甚至无法预估疫情被控制的时间点。而这种状态将可能长期维持，形成新的常态。

出于对未来的不确定，许多厂商也担心可能缺货的现状，开始加大储备库存，导致形成大客户对小客户的倾轧。在产能无法跟上需求的同时，就造成了一方面大厂不断储备库存，而小厂则没有货源，甚至发生过某芯片设计公司老总，为了能够拿到芯片给代工厂高管下跪的事件。

因此，从如今的局面来看，唐培钿表示：“在疫苗还没能真正投入市场之前，疫情对制造业的影响将会延续并维持很长时间，我们要做好充足的心理准备。”

贸泽电子作为全球分销商，倾向于有针对性地对海内外市场做不同的发力。在现有的环境中，国内疫情得到很好的控制，同时，国家对新基建和内循环的倡导也促进国内半导体产业的发展，加强国内企业在技术上的自主研发，推动各行各业的快速上升，带动对各类电子元器件的需求。

另一方面，田吉平表示：“贸泽电子很早就做足准备，持续强化投资备货，扩大库存种类，让工程师在开发项目时，能一站购足所需器件。此外，我们的一站式采购平台也在服务客户上起了关键作用，从产品到技术资料，都为用户提供了一个更智能、全面、人性化的一站式服务体验。面对海外疫情的持续，贸泽电子则以全球化的布局策略，对不同地区的客户做出快速响应，并不断关注和挖掘具有潜力的海外市场及扩充国内外厂商的布局。”

全球疫情的不确定性或将给半导体市场带来持续的挑战，给元器件分销市场带来供应上的不稳定，但经历了2020年的这些变化，贸泽电子认为最重要的是继续做好疫情持续期的防御性战略部署，关注电子元器件市场需求新空间，结合市场趋势平衡各类元器件的库存，继而对市场需求进行有效的匹配支持。

不过在这个市场中，也带来了一定的机遇。唐培钿认为，元器件分销市场除要服务好、满足好5G等新技术应用需求外，还需考虑到疫情原因而需求量增加的非接触经济、宅经济及防疫医疗方面的元器件供应，保持拓展此类元器件供应渠道能力及保持对需求的敏锐度，如：笔电、TWS、远程办公室设备等；另外，线上交易也将得到认可及变成终端采购的首选。

与此同时，疫情也催生了新的市场需求，属增量需求，给了更多企业发展机会。更多分销商将重新规划企业发展方向，如发展线上平台、产品线解决方案设计、供应链优化等。

5G、新能源蓬勃发展 提振元器件需求

有许多人认为目前元器件市场处于过热状态，其中有非常多的水分以及操作存在。不可否认，在元器件上涨浪潮中，或多或少都存在炒作的现象，并且叠加疫情影响，让这次的涨价潮来势汹汹。

但如果说这轮涨价潮完全是炒作也不客观，即便排除疫情、国际贸易紧张的因素，今年的半导体需求也同样旺盛，尤其是随着5G、IoT、新能源汽车等新兴市场的发展，市场对于芯片等半导体器件的需求在快速上升。

以新能源汽车为例，据工信部最新预测，今年我国新能源汽车产销量将达到130万辆，同比增长幅度达到8%远远高出年初预测水平。而中国汽车工业协会数据显示，今年11月，中国新能源汽车实现销量20万辆，同比增长104.9%；1-11月，新能源汽车实现累计销量110.9万辆，同比增长3.9%，已实现由负转正。新能源汽车市场的快速增长，也提升了对元器件的需求。

图源：中国银河

唯样商城也认为，对元器件需求量的增加，如新能源汽车，对MLCC的需求量，至少比传统燃油汽车增加30%以上。同时，对元器件要求更加苛刻及高端，如果功率能耗方面、封装体积方面、安全及使用环境要求方面等等都有新的要求。

此外，在被动元器件领域，以LTCC为例，随着5G技术的发展，LTCC用量将比4G多出3-5倍，当前的产品交期已经达到了20周，从今年Q3季度开始，LTCC的产能便已经跟不上手机的成长增速。有原厂预计，明年LTCC的缺口将达到10亿颗。

田吉平表示，5G时代的到来，新能源汽车的电动化，将给集成电路带来众多机会，带动市场对电子元器件需求的增加，推动电子元器件快速更新，对元器件所具备的技术性、安全性、可靠性等都有着更高的要求。

从分销商的角度来看，由于新技术的快速发展，也促使不少分销商在分销元器件的过程中，越来越从传统往技术层面转型升级了。贸泽电子会根据市场需求，对元器件库存进行不断地扩充，通过拓展与原厂的合作，到目前贸泽电子代理了超过1100家品牌制造商的500多万种产品。

同时，为了让客户能够更便捷和安心采购器件，贸泽电子借助互联网、大数据等技术，形成了全面的数字分销管理供应，对电子元器件仓储和物流管理也进行了自动化建设，通过率先部署先进的垂直升降机模块，实现数万元器件的存储并将器件准确送达工作站，这极大地提高了订单的发货速度和发货量，也让贸泽电子能够为全球客户提供更加优质的服务。

未来元器件市场的发展趋势

从元器件市场来看，现在的市场是由疫情、恐慌情绪、5G等新兴技术、传统旺季等多种因素构成，并不具备长期持续性。因此明确未来元器件市场发展趋势，对于所有相关企业及玩家而言都至关重要。

贸泽电子认为，电子元器件关系到国际经济发展的高科技产业，一直受到国家的高度重视和大力支持。随着新基建、5G、智慧城市、AI建设的全面铺开，未来两年，电子元器件预计仍保持庞大的内需市场。从消费类电子市场来看，随着近年来消费者对汽车安全性、舒适性和娱乐性的需求不断增加，汽车智能化的趋势也在不断增加，传感器、激光雷达、处理器、电源管理等芯片被广泛应用其中。

需要注意的是，唐培钿认为，随着新技术的应用及普及，未来两年元器件市场的供需关系仍然会出现局部的不平衡，缺货涨价依然存在；对应元器件分销市场的机遇，“现货、代理、解决方案”等向上游靠拢的转变会是市场机遇。

元器件分销商作为上下游纽带，若能积极拓展上下游，加速多行业的布局，对客户需求快速做出反馈，并注重在技术上的增值服务，无疑能受到市场的更多青睐，把握更多市场机遇。

田吉平表示，作为全球电子元器件分销商，贸泽电子的本质始终是为原厂和客户创造价值。未来，贸泽电子依然会坚持全球化布局，并通过加强对线上官网的持续优化，为客户提供产品、技术和服务等全方位的支持。此外，贸泽电子会继续保持对创新的追求，在未来联合更多原厂为工程师带来热门和丰富的技术主题分享，包括其中对关键元器件的技术分析和市场应用，以便贸泽电子更好地发挥分销价值。

唯样商城也在积极针对未来的元器件市场进行布局，唐培钿表示作为线上授权代理商企业，经过几年的沉淀，在被动电子元器件领域，基本涵盖了大部分一二线品牌，目前是国内阻容感最齐全的电商平台，完备的晶振数据库，分立半导体产品一线品牌基本全覆盖，所以接下来唯样的重心会向国产半导体IC转移，丰富产线品类，同时不断优化我们在客户产品研发前期的服务能力。

小结

市场价格的调整，本质上就是供需关系，元器件市场价格上涨，就是因为供应不足。一方面源于8寸晶圆产能不足，并且从晶圆到产品需要一定周期，同时由于上半年订单惨淡，许多原厂都减少了晶圆的储备。另一方面，国内控制疫情出色，让生产得以快速恢复，而国外则遥遥无期，让许多订单集中在下半年爆发，准备不足情况下自然会形成价格上涨的趋势。而大厂担心后市的不确定性，也开始积极备货，自然抢占了小厂的份额，进一步加剧市场供需失衡。

总体来看，这次的元器件涨价潮或将持续到明年下半年，而随着5G、新能源汽车、IoT等新兴应用的持续发展，虽然价格涨价将平稳下来，但市场总需求将持续上升。