移动/联通/电信总投入不超342亿！一口吞不下的5G更需要慢慢蚕食

5G步入商用元年，三大运营商纷纷公布的2019年5G投资计划却让外界热情的气氛骤降，业界开始从浮躁回归理性。

最近，三大运营商陆续公布了2018年取得的成绩。整体观之，2018年还是相当圆满的一年。不过，相对于去年三家“激进”的成绩而言，今年被外界热烈期待的5G却遭遇“倒春寒”，迎来了“表面降速”发展，他们纷纷给出了严谨且保守的5G投资计划。具体来看：

• 中国电信表示5G产业链仍有待成熟，今年在5G上的资本投入大约在90亿左右;

• 中国联通认为5G投资需要谨投慎行，5G刚刚起步，技术还有待进一步验证，因此，联通今年的投资也不会太多，大概在60亿至80亿元左右;

• 相对财大气粗的中国移动也在5G建设上采取了保守的态度，中国移动董事长杨杰表示，移动今年在5G方面的投资不会高于172亿元。

结论，三大运营商2019年在5G上的投资总额不会超过342亿元!相比外界对5G天花乱坠的吹捧，去年5G在标准、商业、安全等方面取得的进展以及运营商之前对待5G热情的态度和期望而言，本该被认为可开拓万亿市场的5G却突遇“倒春寒”?

表面来看，5G发展似乎遭遇了“降速”的窘境，但事实是否如此?

5G市场蛋糕之大，一口吞不下

5G未来的市场有多大?此前中国信息通信研究院在其发布的《5G经济社会影响白皮书》中预测，到2030年，5G有望带动我国直接经济产出6.3万亿元、经济增加值2.9万亿元、就业机会800万个。而针对于这块巨大的蛋糕，电信运营商、设备制造商、各产业的朋友无不对其垂涎三尺，期盼它加速到来。

同时，2019年也被认为是5G真正意义上的商用元年，其提供的低时延、高带宽和大容量特征为万物互联提供了基础的连接能力。在今年巴展上，随处可见的一大趋势是，5G逐渐从概念转向了应用落地，且5G应用已经越来越具体化了。

比如引人注目的华为折叠屏手机，它打破手机与平板之间的界限，又或是努比亚的α 手环手机等，随之而来的自动驾驶、远程控制、VR/AR等等一系列应用也都仰仗于5G来带动。

在外界看来，5G似乎正在加快释放其自身能力，进而赋能行业。

然而，有两个问题却横在5G商用之前。第一，5G网络建设需要全面覆盖;第二，技术发展需要相对的法律来约束。

5G网络全面覆盖的意义在于网络服务的不间断性，比如自动驾驶汽车，如果仅在城市完成5G部署，那么当汽车驶出城市，开到郊区、农村甚至其他偏远地区时怎么办?另外，技术与法律法规需要相适应，同样以自动驾驶为例，如果因为技术漏洞出现交通事故时，责任怎样判定?如此再看，纵然5G技术已经成熟，没有这两个前提，要实现5G全面商用还很艰难。

5G商业模式初探，局部带动整体

2019年是5G的商用之年，笔者认为，5G初生，需要分先用与后用，先用帮带后用。

上文提到全面建网与法律问题，事实上，这两个问题虽然并不能成为约束5G投资的真正原因，但却更明确了限制5G发展的根本问题，5G商业化应该遵从一条怎样的发展道路?换言之，5G商用不是一蹴而就的，也不可能一蹴而就。

5G之前，通信技术的变化虽然导致了终端的变化，进而催生了应用变化，但归根结底，它最终的服务对象还是人。5G最大的特征就是冲破了“人联”的概念，不再单单是为人服务。相比3G/4G而言，5G可以真正意义上做到既面向C端，也能面向B端用户。

在此之下，我们先解释两个概念，即5G公共网络和企业专网。公共网络不难理解，即建立覆盖整个区域的公用5G网络。而企业专网则是建立在企业内部，在企业内实现无缝覆盖的5G网络服务。企业专网有两个优势：首先，满足上述中面向B端的特定区域的网络服务;其次，5G裹挟着人工智能袭来，可以发挥边缘计算的优势，在就近的基站中完成数据处理，满足企业数据的高效处理和数据隐私。

全面建网换句话来讲，还有另一种意义，即在特定区域内进行覆盖全区域、连续的网络部署。比如，年前旷视举行的机器人战略发布会上，他们将5G、人工智能未来的应用场景划分到具体的物流仓储场景中。同样的道理，跳出全面部署5G这个前提，在特定的场景下实现全面部署5G来检验其商业模式的成功与否也是5G商业模式探索的重要途径。

对比面向消费侧的5G网络，在当下提速降费的环境下，消费端还未产生具有革命意义的产品，这对推动运营商收入增长来讲并不会有显著的提升。因此，在现有商业模式不足以改变运营商经营现状，新商业模式尚不能大规模应用的情况下，从5G整体的发展来看，5G分为先用与后用，局部带动整体或才能成为运营商在5G投资前如何拿到回报再次投入的重要方式。

无钱难倒英雄汉，5G建网循序渐进

工信部通信科委常务副主任韦乐平曾表示，按照容量站来建设，5G投资将为4G的1.5倍，预计全国5G总体投资将达1.2万亿元，其投资周期可能将超过8年。也就是说，5G可能会造成无钱难倒英雄汉，巧妇难为无米之炊的现象。它不仅在体量上远超4G，在投资周期上也会相当漫长。

根据中国移动2018年的财报显示，其实际收入为7368亿元，增速降低到5年前的1.8%，自有资金流从2017年的679.81亿元降到了2018年的390.76亿元。中国移动尚且如此，更何况是中国电信和联通呢?

5G这块蛋糕着实诱人，但不考虑投资回报的情况下，要先考虑如何建网，即使是三大运营商也不得不对此有所顾忌。如此一来，5G网络搭建、商业模式探索和运营商投资/回报三者之间便形成了一个相互制约的怪圈。

当然，三大运营商如此“消极”的5G投资态度并不是对5G的质疑，这种保守的投资或是5G刚刚开始的前兆。

从国家战略角度来讲，5G建设被中央经济工作组提升到国家经济发展的战略地位。国家一再强调要加快5G网络建设，加快物联网、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设。因此，不排除国家对5G建设提供政策上的支持，助力5G商用步伐。

其次 ，从三大运营商战略考虑，5G与3G/4G相比有着本质上的区别，从投入方面讲，5G标准的高度统一，未来不排除网络共享。目前，沃达丰与 O2已经就网络共享协议进行了扩展，签署了一些非约束性条款，其中就包含5G网络的共享，这在一定程度上将减轻运营商部署5G的成本，简化了5G部署。除此外，波兰运营商、意大利电信也在极力推进网络共享。如此一来，中国作为未来世界上最大的5G市场，网络共享将为国内三大运营商提供一个十分重要的降本增效的方式。

另外，大三运营商目前都对5G呈观望态度，一旦5G商用呈现乐观之势，将不排除运营商会动态调整5G方面的投入。值得期待的是，随着5G标准进一步确立、5月份5G临时牌照发放、5G网络阶段性实验取得进展以及年中5G终端的发售，或许5G将再迎新一轮发展呢?

总而言之，5G不再像之前的通信技术，其市场之大，更需要慢慢蚕食，而非一口吞下个大胖子。