英伟达收购Mellanox，目的何在？

从最近两天各方的报道来看，英伟达收购Mellanox已基本接近谈妥，只待正式对外宣布予以确认。为啥市场如此关注本次收购？分析原因可能有两点：第一，英伟达对产业的布局大多以投资或融资的方式进行，很少以这种“简单粗暴”的方式收购一家公司，特别是这种大资金的并购。第二，英伟达很少跨越为专业应用提供强大算力的产业定位，本次收购是否有意打破这种平衡开拓新的方向仍有待观察。

在英伟达公布的最新一季度财报中，包括游戏业务、数据中心业务、超算和云业务、专业视觉业务和汽车业务等收入全线下滑，英伟达CEO黄仁勋给出的原因是，“因加密货币的周期终结、库存过剩以及近期终端市场的形势恶化等多重因素导致财报令人失望。”

这种困境也反应在英伟达股价上，自去年10月达到每股290美元最高价位之后，到12月已跌至每股129美元，如今虽强势回调到每股150美元，但面对不到半年股价已近腰斩的严峻现实，依靠产业红利和终端市场为主要销售模式显然已经难以为继。英伟达必须找到新的突破口。

目前英伟达的发展困境在于：主营产品过于单一，所有面向不同行业的解决方案都是以GPU为核心来构建。尽管在专业市场GPU拥有超越CPU的强大算力，但由于英伟达缺乏自主化的输出网络和平台，除面向终端消费市场的GPU产品之外，大多数基于云或网络的解决方案都需要依托行业合作伙伴共同打造，很难根据市场需求的变化实现战略的快速调整。

Mellanox则是一家以端到端InfiniBand和以太网互联解决方案及服务为主的服务商，其产品不但包括基于InfiniBand和以太网的网卡、交换机、互联配件以及各种管理和加速软件，还有虚拟化解决方案以及SoC（片上系统）和NPU（神经网络处理器）。从产品线来看，Mellanox与英伟达的产品几乎没有任何重复，而且产品线互补程度非常高。

我认为，英伟达之所以花重金收购Mellanox主要原因可归纳为三点：

第一，随着云计算的发展，未来将有越来越多的算力通过云端提供，英伟达虽然拥有算力强大的GPU产品，但“酒香也怕巷子深”，英伟达需要找到更多的算力输出途径，通过网络或云端释放算力。收购Mellanox之后，英伟达将获得Mellanox的InfiniBand、以太网两大网络技术产品线以及基于虚拟化的解决方案，这将为英伟达GPU释放算力提供宽阔的网络通路和强化云端服务能力，在很大程度上摆脱对网络服务商的依赖，极大的改变现有业务服务模式。

第二，在人工智能领域，一直以来英伟达由于缺乏针对机器学习和深度学习的专用芯片，只能以GPU对抗专用的TPU等神经网络处理器，但这种做法非常吃亏。因为尽管GPU算力强劲，但能耗太高且缺乏针对特定场景和功能的架构优化，很难获得人工智能应用细分市场的青睐。通过本次收购，英伟达获取了Mellanox的两大轻量级专用芯片产品SoC和NPU，弥补了英伟达在专用人工智能芯片领域的不足。

第三，通过收购Mellanox，英伟达解决了高性能的网络连接和算力输出问题，也拥有了GPU、SoC、NPU三大面向不同细分领域的处理器。这意味着英伟达已基本具备了独立打造AI数据中心的能力。未来的数据中心一定是智能的数据中心，这种“智能”不仅仅体现在速度和能效上，还体现在“专业芯片做专业事”。因此，NPU、GPU、SOC和CPU都是不可或缺，因为它们拥有各自不同的功能和作用。未来英伟达的业务重心一定是在打造AI数据中心以及提供人工智能及云服务方向。

我认为，英伟达收购Mellanox的目的很简单，战略也很清晰，就是改变以GPU这种单一的硬件产品为核心的业务服务模式，向以人工智能、数据中心以及云服务为主的平台级信息服务商跨越，脱掉作为全球GPU领导厂商的帽子，迈向更加广阔的云计算和人工智能应用服务市场。