半导体行业的三大“生存方式”:存储、服务大客户与“百年老店”

上月，Gartner高级研究总监邓雅君在北京向媒体分享了Gartner对于目前半导体市场的解读。从中不难发现，存储、ASSP、IDM可以算作目前前25大厂商中的三种主流“生存方式”。

从上图的全球前25大半导体公司来看，主要可以分为三大类型。第一种为图中标红的公司，即主要依靠存储业务，业绩主要依靠存储领域的大量市场需求。第二种为标绿的公司，为ASSP类型，业绩主要依靠于服务几家重要的大型合作伙伴。第三种为标黑的公司，为IDM类型，主要受惠于长时间的技术积淀，合作伙伴众多，业绩长年相对稳定。

下面就来逐一进行解读：

面临价格下跌风险的存储芯片

凭借存储芯片近年来市场的强大需求，靠以销售存储芯片为主的公司，大量跻身到了2018年全球半导体市场营收的前十位。他们分别是三星、海力士、镁光、西部数据，分别排在第一、第三、第四及第八，而如果东芝没有在今年把存储芯片业务进行拆分的话，也将会占据前十的位置。据Gartner分析，原因在于除了去年第四季度外，DRAM内存的平均价格在去年大部分时间里都在稳步上涨。

2017年，三星就凭借蓬勃发展的存储芯片业务反超英特尔，占据第一的宝座。在2018年更是再次扩大了领先优势。根据Gartner的数据显示，三星电子去年的半导体营收达759亿美元，市场份额15.9%，该公司半导体营收同比增长了26.7%。

同样，SK海力士也在DRAM热潮中受益，营收为364亿美元，市场份额7.6%。该公司营收同比增长了38.2%，在全球前十大半导体公司中增速最快。而在2016年，SK海力士的市场份额还在第四位。同样，在2016年时，镁光排在第五位，西部数据甚至还排在第17位。

但是，凭借存储芯片业务在2017年和2018年在市场份额上突飞猛进的公司也同样面临着风险。邓雅君表示：“获得市场主导权有两个思路，一是从市场份额角度得到市场主导权，二是通过掌握关键技术来得到市场的主导权。虽然市场份额也可以得到市场的话语权，但是如果主导特定技术，那么其他的后进者就没有机会进入这个市场的。这个也是现在困扰三星的难题。”

另外，存储芯片公司面临的另一风险在于，2019年可能会出现存储价格的大幅下跌，原因则在于2018年的产能过剩。据Gartner预测，2019年DRAM的价格将会下降20%以上。甚至有其他分析机构认为，到2019年下半年，NAND闪存均价跌幅可能会扩大至50%。一旦价格过低，存储芯片公司自然会暂停一些生产线。而2019年的市场份额也将可能发生很大变化。

面临“80/20法则”风险的ASSP

ASSP即Application Specific Standard Parts，是为在特殊应用中使用而设计的集成电路。这些公司多采用了专注服务于几个大客户需求的策略，即遵循“80/20法则”。

那么，“80/20法则”是什么呢?该法则由意大利统计学家、经济学家维尔弗雷多·帕累托提出，即80%的公司利润来自20%的重要客户，其余20%的利润则来自80%的普通客户。也就是说，公司只要服务好了自身的大客户，不与大客户产生交恶，便能让公司实现绝大部分的业绩。而在半导体公司中，高通、博通、苹果、联发科、海思都属于ASSP类型的公司，不过其中苹果、海思的大客户主要来自于自家公司的需求。

显然，翻看最近的新闻不难看出，高通与苹果的交恶造成了如今的局面。苹果从iPhone X开始，将一部分基带芯片改为采用英特尔，再到去年在iPhone XS、iPhone XS Max、iPhone XR中全部采用英特尔基带。以及一直有传闻说，将会采用英特尔5G基带，同时还正在自研基带芯片。这无疑大大影响了高通的业绩表现，造成了近两年来在市场份额中的滑坡。

而在ASSP公司中，受惠于华为终端业务的蓬勃发展，海思也在2018年正式跻身半导体行业的前25强，并在今年获得了35%的增长。同样，之前提到的高通，却下跌了4.5%。

“百年老店”IDM

IDM，即Integrated Device Manufacture，集成器件制造模式。这类的半导体公司一般都有相当长时间的积累，例如成立于1947年的德州仪器，在市场份额的排名上也十分稳定.从上面的图表中不难发现，从2016年到现在，它的市场排名都处在第七位。同样属于IDM模式的还有恩智浦、意法半导体、英飞凌。

邓雅君这样形容这类公司：“就是我自己要喝牛奶，自己养牛还有牧场，但是你一定要做很久才有办法构建出这样的体系。”也就是说，这类公司出产统一的牛奶，然后合作伙伴再根据自己的需要，将牛奶进行二次加工，例如生产成奶片、奶酪、酸奶、奶粉等。

实际上，这类公司每年的一系列新产品普遍是一个标准的半导体，然后为合作伙伴提供高度定制化的功能，一般均会包含开发工具平台，合作伙伴可自行完成编程。甚至，意法半导体目前还在天猫平台开设了“stm32旗舰店”，通过官方来销售开发评估板，以帮助合作伙伴来更好完成所谓的“牛奶的二次加工”。