内需消费拉动是中国电子产品区域市场繁荣的基础，这种情况是独有的，将持续至2009年；短期内，这种繁荣将大部分被大陆企业所分享，制造链壁垒是原因。
外需反弹来自于宏观经济的预期修正，美国经济在经过08年Q4急速恶化之后，未来的经济指标向上修正的可能性加大。
投资策略：立足内需消费拉动，投资受益内需消费拉动程度最深的子行业，关注出口比重较大的企业的交易性投资机会。
受惠“3G”与“家电下乡”程度最深的子行业依次为：pcb行业、中小尺寸显示器件、显示屏行业与分立器件行业。
ZFA点评：
以“3G推广”与“家电下乡”为动力内需消费拉动带动了电子产品的区域市场繁荣，短期的制造链壁垒推动大陆电子元器件企业提前出现景气反弹。而外需反弹更将延续这种景气反弹；因此可以认为，这种现象有望持续至2009年年底。
中发网记者子鸿摘自网络
版权所有