事件：GT 供应的蓝宝石屏幕仅占iphone6少份额 威锋网 3 月 15 日讯 根据 DigiTimes Research 发布的一份全新调查报告显示，苹果的蓝宝石合作供应商 GT Advanced 将只为苹果下一代 iPhone 设备供应 9% 到 16% 的蓝宝石屏幕。该报告基于对该公司销售预测值在 1.88-3.48 亿美元范围之间，这也就意味着苹果将能够输出大约 630-1160 万块蓝宝石屏幕。正如 Digitimes Research 预测，苹果将会在 2014 年出货 7000 万台新一代 iPhone，而 GT 对这批设备的蓝宝石屏幕供应量将仅占所有 iPhone 设备的 9%-16%。
点评： 苹果下一代新产品使用蓝宝石的概率越来越大，产业链带动效应或将渐显。无论是苹果一系列关于蓝宝石投资动作，还是关于库克的访谈，以及近期产业链的消息，无一不指向苹果下一代产品蓝宝石应用，因此通过多方验证判断，苹果下一代产品使用蓝宝石概率逐渐提升。如果苹果在下一代产品使用蓝宝石屏幕保护，将有效推动蓝宝石保护屏幕的推广。
GTAT不是苹果产业链的唯一受益者。按照Digitimes的测算，GT供应占比约为9-16%。我们乐观测算，假设下一代苹果产品销售为1.8亿部/年，其中50%使用蓝宝石屏幕，GT和苹果投资5.78亿美元，其产能占比最多50%-60%。我们分析，目前苹果应用蓝宝石最大的问题是产能问题，影响产能问题主要是工程师比较缺乏。
国内厂商或将受益下一代苹果产品使用蓝宝石保护盖板。从目前看5寸左右的蓝宝石保护屏幕，需要75kg以上蓝宝石晶锭，目前国内85-100kg左右的技术逐渐成熟，产能将快速释放。此外由于蓝宝石进口关税问题，具有一定成本优势，如果苹果下一代新品使用蓝宝石保护屏幕，大陆相关厂商将有望切入供应链，有望受益于苹果新品推广。
投资机会。1、非苹果产业链：受到苹果使用蓝宝石刺激带动蓝宝石应用机会。2、苹果产业链蓝宝石供应商投资机会。3、蓝宝石生产过程中-国内相关切割设备厂商切入供应链带来投资机会，如红外皮秒切割机等。（（详见20131125《蓝宝石需求持续增长》深度报告）
投资策略与建议：
建议关注：1、切割加工设备相关环节公司有：华工科技(000988，未评级)、大族激光(002008，未评级)等；2、A股蓝宝石相关个股有东晶电子(002199，未评级)、晶盛机电(300316，未评级)、天龙光电(300029，未评级)、安泰科技(000969，未评级)、露笑科技(002617，未评级)、水晶光电(002273，未评级)等。
风险提示：消费性电子应用拓展低于预期；产能加速释放，供求关系恶化
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