长江证券：1月台企LED淡季不淡

本周重点关注：1 月台企LED 淡季不淡

本周台湾电子企业陆续公布了2013 年1 月的运营数据， 根据我们所划分的29 个子行业的营收数据监测，营收持续回升。

29 个子行业中有16 个子行业为同比正增长，比上月减少7 个。其中同比涨幅超过20%的行业有LED 芯片、IC 设计企业、铝电解电容企业，涨幅分别为27.41%、22.28%、21.96%；同比涨幅超过10%的行业还有5 个，分别是LCD模组企业、晶圆制造企业、LED 封装、FCCL、IC 封测企业。

29个子行业中有13个子行业同比下跌。其中跌幅超过20%的有触控面板及ITO企业、中小尺寸LCD 企业，跌幅分别为30.59%、33.23%。

本周行业热点

谷歌市值超越埃克森美孚 成美第二大市值公司；2013 年中国智能手机出货3.14 亿支 年增62.4%；诺基亚将发布多款安卓手机 预计最快5 月上市；Tizen系统找到新伙伴 中兴百度等15 家企业入盟；SIA：2013 年全球半导体销售额创新高；DRAM 市占率 新美光超越SK 海力士；苹果蓝宝石玻璃工厂产能为现今全球产能两倍；LED 厂淡季放光芒 1 月营收耀眼；万家灯火明：LED 灯价格“亲民”，烧旺需求

下周观点

1 月台企LED 行业淡季不淡，春节后保持高景气度，依然看好整个板块的投资机会。持续推荐芯片厂商三安光电和封装厂商聚飞光电，建议重点关注照明应用厂商德豪润达、佛山照明和阳光照明；2014 年新能源汽车、光伏市场快速增长，对高压薄膜电容、超级电容需求强烈，继续推荐电容厂商江海股份、法拉电子；金属外壳产业链继续推荐长盈精密、大族激光；智能家居发展趋势下首推安防龙头海康威视。

本周市场表现

本周申万电子指数跑赢大盘0.69%，申万电子PE（TTM 整体法）值为48.52，相比上周上涨1.77。