本周主要观点
春节期间，我们更为审慎的梳理行业逻辑、上下游验证和跟踪业绩趋势，继续看好消费电子苹果产业链以及"五大安全"领域。苹果产业链五大安全进入逻辑兑现和业绩拐点阶段。我们梳理的军工电子为代表的国防安全、安防为代表的社会安全、信息服务和信息设备为代表的信息安全、芯片国产化和面板上下游代表的产业安全和新能源为代表的生活安全，在2013年下半年获得很好的收益，但这只是股票上涨的第一波，即炒预期，逻辑兑现和业绩兑现将在2014年展开。
苹果产业链启动。
我们在《移动互联网的未来》、《以足球阵型看苹果产业链布局》详细阐述了苹果创新力度空前，分久必合的逻辑和苹果的三年中兴周期。且苹果占据最优供应链，未来两三年将保持领先优势。通过近期产业链调研，三星14年在高端领域将面临全面狙击，重心集中于中低端手机，苹果在高端手机领域份额将显著提升。大陆供应商崛起速度加快在苹果原产品和新产品都有份额提升和业务开拓，越来越多企业延续歌尔声学的平台式成长路径，在提升份额的同时，获得创新业务开拓，甚至获得独家份额。继续看好歌尔声学、大族激光、立讯精密、环旭电子、德赛电池与欣旺达、安洁科技。
看好苹果创新亮点带来的子产业机会，除了我们年初以来一直提示苹果会采用蓝宝石的机会外，更大的机会在苹果对传感器、nfc、无线充电的机会，硕贝德、顺络电子、天喻信息等为首选。
"五大安全"领域将持续成为2014年投资主题
新能源为代表的生活安全：新能源汽车及led是今年需要重点关注的两个板块。
新能源汽车拐点显现，从特斯拉和宝马i3四季度供应链采购看，环比100%以上大幅增长。新能源汽车将是国家2014年重点发展方向，符合国家的能源战略。均胜电子为代表的系统设计公司将充分受益。无线充电技术已经成熟，解决新能源汽车充电慢、放电快的瓶颈，超级电容是核心突破，并将在电动车FI应用。看好智能汽车对电子行业推动，相关公司铜峰电子、法拉电子、江海股份充分受益。特别建议投资者重视新能源汽车带动的机会，汽车的电子化、信息化和智能化趋势给电子产业带来增量成长逻辑。
Led行业景气度持续，台湾led行业一月淡季不淡，营收耀眼。隆达电子环比增长11%，东贝环比23%增长，璨圆维持两位数增长，第一季度是传统led淡季，但一月背光与照明均有拉货现象，特别是照明同比增长迅速。从大陆厂商来看，订单可见度到下半年，行业可见度清晰。预计照明14年将维持80%以上增速，15年将达到增速高峰，下游增长速度将超过上游芯片厂商。上游芯片厂商格局已经逐步形成，价格下滑幅度可控，关注三安光电、华灿光电。中游封装将进入整合期，抓住led照明市场是这一轮竞争胜出的关键，关注聚飞光电等公司；下游照明企业由于标准化产品、产值最大，如阳光照明、佛山照明等传统公司，具备品牌渠道将充分受益。
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