宏源证券电子行业数据月报

报告摘要：

投资策略：1、布局明年高成长的LED 照明、移动支付、先进封装等行业，LED 行业推荐阳光照明、洲明科技、长方照明、三安光电、德豪润达等；移动支付看好NFC 天线和卡商，NFC 天线推荐标的为硕贝德、顺络电子，卡商推荐天喻信息、恒宝股份和东信和平；先进封装行业高景气，推荐硕贝德（投资科阳光电）、华天科技。2、近期重点关注集成电路行业，目前国内集成电路行业每年进口金额高达上万亿，三中全会后或有较大力度的产业扶持政策出台，将全面利好国内IC 设计、制造企业，相关受益标的包括北京君正、上海贝岭、同方国芯、国民技术、长电科技、华天科技、通富微电、士兰微等。

行业重点月度数据综述：9 月全球半导体销售额269.7 亿美元创单月新高，同比增长8.7%，环比增长3.3%，亚太和美洲区增长势头良好，分别同比增长9.9%和24.9%；北美半导体设备BB 值连续两月低于1，订单金额为年内最低，日本半导体BB 值由8 月1.16 增至1.25，；9月全球面板产值同比下降17%至70 亿美元，电视、NB 和显示器等大尺寸面板需求低迷，面板价格持续下跌。

台湾电子行业月度营收综述：今年四季度台湾电子产业进入淡季，NB 出货量下滑，行业整体营收环比降10%；面板景气较低，面板企业10 月整体营收同比和环比分别下滑10%和4%，前五大触控厂商合计营收同比降30%；IC 厂商中联发科、日月光逆势环比成长，晶圆双雄台积电和联电营收双双下滑；LED 芯片龙头晶电和封装龙头亿光营收分别年增30%和31%，背光相关厂商营收下滑。