元器件交易网讯 12月16日，海通证券公布了新一期电子行业研究周报。报告指出，消费电子的创新大潮带来很好的发展机遇，苹果和谷歌给大陆供应商越来越多的机会，中国移动互联网的创新能力走在世界前沿。
报告内容摘要：
本周主要观点
电子板块上周涨幅1.77%，跑赢沪深300指数3.64个百分点，年初以来累计上涨41.77%，跑赢沪深300指数46.88个百分点。
我们近期通过产业链上下游研究和上市公司密集调研，对上市公司的运营再次跟踪和验证，我们反复强调的产业崛起有加速趋势，分析如下1、消费电子的创新大潮带来很好的发展机遇，苹果和谷歌给大陆供应商越来越多的机会，这批企业跟随苹果和谷歌这些全球龙头厂商共同成长，我们跟踪发现大量苹果供应商在苹果或者进一步提升份额，或者开拓新产品。中国移动互联网的创新能力走在世界前沿。
2、政策扶持不可低估。我们在六月大连策略会总结的五大安全“国家安全、社会安全、信息安全、产业安全和生活安全”，我们看到政府在三中全会后密集的政策在军工电子、安防设备、信息设备、芯片和面板国产化与新能源领域的推动，纵观韩国和台湾电子产业发展，政府的扶持效果不可低估。
3、越来越多企业进入了“越大越强、越强越大”的良性循环。
4、产业发展四要素资本、技术、企业家精神与工程师红利和市场，这四个要素在向好的方向发展中形成合力共振效果。
以走在全球创新前沿的苹果产业链为例，我们预测歌尔声学在声学领域继续开拓更高产值的零组件和新型耳机，而在声学以外，在苹果开拓两类新业务；aac切入新的传感器项目；德赛电池在ipad获得更多份额，明年上半年高成长确立，在新能源汽车也有发展逻辑；欣旺达从无到有进入苹果，自动化生产能力大幅提高；大族激光明年受益苹果创新力度加大和创新产品增多，并开始切入蓝宝石切割等新业务；安洁科技受到ipad的psa的负面影响基本消化，明年在苹果的产值显著增长；立讯精密切入新的连接器；环旭电子受益无线模组在开穿戴设备的发展。此外，我们看到更多厂商开始切入苹果产业链。
在此背景下，我们一直推动的产业链投资理念仍是我们未来选择标的的核心，看好以下组合
1、苹果产业链的上述公司，四季度业绩拐点，明年苹果的全方位创新带动新一轮成长周期。讨论明年1月苹果清库存没有意义。过去两年苹果都是1月清库存，但是苹果产业链都是1月启动，在今年苹果创新力度显著加大、创新产品增多、产业链备货提前2个月背景下，市场的有效性将导致基于库存波动的博弈无效，持有好公司是最重要的。
2、看好苹果明年的创新亮点带来的子产业机会，除了我们年初以来一直提示苹果会采用蓝宝石的机会外，更大的机会在苹果对传感器、nfc、无线充电的机会，天喻信息、硕贝德、顺络电子等为首选。
3、看好军工投资、电子先行的逻辑，高德红外、中航光电为首选，从零组件切入系统是核心发展路径。
4、看好安防设备投资在智慧城市投资重启背景外的内生性逻辑，把握海康威视和大华股份双寡头龙头的估值切换机会。
5、看好芯片国产化的机会，看好同方国芯、上海贝岭等芯片设计龙头。
6、看好LED和新能源汽车的机会，三安光电和德赛电池为配置首选。
风险提示：系统性风险。
20131216-海通证券-电子行业周报：产业崛起趋势加速、产业链投资为王.pdf
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